Fichas Enero 2020

Comentario de Mercado

Después de un buen comienzo de año, las bolsas se dieron la vuelta a mediados de mes debido al brote del Coronavirus Chino. El temor se fue intensificando día a día, alcanzando su punto más álgido durante los dos últimos días de enero.

En nuestro universo de inversión lo más remarcable ha sido una devaluación generalizada del AUD, provocada por los desafortunados incendios repartidos por todo el país y por el temor a un parón en la economía China debido al coronavirus. Esto ha llevado a los cruces del AUD frente a algunas divisas a sus mínimos históricos.

En menor medida, también hemos visto al NZD y al EUR perdiendo valor frente a otras divisas. En la mayoría de las otras divisas hemos asistido a un mercado lateral con algo más de volatilidad con respecto a meses anteriores.

Comentario de Cartera

El retorno de enero ha sido negativo, debido sobre todo a posiciones largas de AUD y EUR. Durante el mes hemos visto un temor creciente debido al brote del Coronavirus chino, que se aceleró durante los últimos días.

A nivel de cartera, los “information ratios” son excelentes en este momento, sobre todo en la sub-estrategia “Valuation”. Internamente, las dinámicas que estamos viendo son muy prometedoras, pues estamos teniendo mucha rotación de posiciones y las operaciones cerradas han proporcionado un retorno sustancial al fondo.

Estamos asistiendo a cierta subida de la volatilidad, la cual, si persiste, supondrá un entorno favorable para nuestra estrategia.

A continuación os mostramos las fichas del mes de enero de todos nuestros fondos.

Grantia Anphora

Grantia Eagle, FI

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